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搬家公司二季度两主线参与结构性行情 投资者情绪有望回升

来源: 新闻中心 时间:2020-04-01 21:01

(原标题:公募:二季度两主线参与结构性行情)

截至3月31日收盘,一季度A股各主要指数呈现大幅颠簸,流动性明显增强。展望二季度,多家公募基金认为,当前国内新冠肺炎疫情已得到有效控制,政策重心向恢复经济活动的标的目的倾斜。随着投资者情绪不变下来,二季度市场交易结构将出现改善,权益投资应从确定性和成长性两大标的目的出发,布局基建、消费和科技创新等潜力板块。

风险释放明显

Wind数据显示,本年一季度沪指累计下跌9.83%,深成指下跌4.49%,创业板指逆势上涨了4.10%。因多空资金博弈激烈,一季度两市成交量高达49.87万亿元,较去年同期的33.94万亿元大幅上升。其中,在北向资金方面,本年一季度交易总额达4.53万亿元,较去年同期的2.23万亿元大幅增长103.14%。

银华基金在最新发布的二季度投资策略陈诉(简称“银华基金策略”)指出,一季度以来,A股市场的微观交易结构发生了一些变革,颠簸性快速放大,正在释放前期交易拥挤的风险。好比,陆股通资金近期持续净流出、两融交易金额占A股总成交金额比例持续下降,这些都是风险正在释放的同步指标。

安然基金在二季度策略陈诉(简称“安然基金策略”)中指出,我国2月份经济数据受疫情影响有所下行,但3月份预计会有弱复苏。同时,海外疫情蔓延会给我国二季度的出口和制造业投资带来下行压力,但随着疫情拐点的到来,这些数据会逐渐向上修复。

“站在当前时点,我们非常看好A股市场在中长期的回报。”银华基金策略体现,广州搬家,后续随着投资者情绪不变下来,市场微观交易结构将出现改善。对A股投资者来说,当前不惧海外恐慌情绪的颠簸,在市场动荡中积极布局,或是带来中长期丰厚回报的良好时机。

投资者情绪有望回升

展望二季度,融通基金研究部总经理、融通中国风1号基金经理彭炜指出,二季度影响A股市场的核心因素主要有两点,一是疫情防控进展;二是稳增长政策的力度和办法的有效性。

银华基金策略认为,当前国内疫情已得到有效控制,政策重心开始向有序复工复产、恢复经济活动的标的目的倾斜。后续随着政策力度的进一步增强,预计国内地产投资和基建投资需求会有相应反弹,带动制造业恢复。海外方面,各国央行已经采取了非常果断的行动,对缓解全球流动性紧张局面和恢复市场信心有较大帮手。一旦重点国家(如意大利和美国)的新增确诊病例数达到高峰并开始下降时,全球金融市场的动荡将同步触顶,投资者的恐慌情绪将逐步不变下来。

“当前政策力度仍处于‘紧平衡’状态,且是强调提质增效。”安然基金策略指出,近期国内政策主要是围绕降低实体融资成本、积极推进有序复工复产、支持创新以及本钱市场监管政策的调整等内容展开。财政政策大幅刺激的可能性较弱,广州搬家公司,而是以“托底”经济为主。同时,目前央行连结“稳健”、不搞“大水漫灌”的货币政策基调不乱,引导金融市场支持实体经济仍是重要标的目的,如通过定向政策引导资金从本钱市场传导至实体经济。

“积极财政和产业政策在新基建标的目的倾斜所带动的产业转型升级趋势,预计中期不会改变。内需和新基建今后仍是经济的主要驱动力,缓和而持续的经济复苏进程将持续。”前海联合基金体现。

布局确定性和成长性板块

在投资标的目的上,彭炜体现,二季度相对看好老基建产业链中的水泥、工程机械、重卡;新基建产业链中的云计算及其基础设施、5G基站,以及受益于内需刺激的汽车及新能源车以及与疫情弱相关的行业,如医药、TWS、云游戏等。

银华基金策略则认为,二季度权益投资应围绕确定性和成长性展开,并对相关板块进行行情布局。确定性方面,银华基金策略体现,企业提供的产品和办事是基于长期需求,疫情只是使得需求时点有所延后。一旦疫情结束,需求可能会有持续性反弹。长期来看,这些企业的素质并没有受到疫情影响。反而在海外金融市场动荡,北向资金流出后,个股短期估值快速调整到合理甚至偏低水平,则带来了良好的投资机会,如白酒、医药、消费电子、家电、汽车和电动车、光伏、保险、地产链等行业。

成长性方面,银华基金策略指出,本次疫情作为催化剂,会让某些领域的需求发作增长,并可能形成了一种习惯,如远程办公、网络游戏、云办事等线上需求,在疫情结束后,可能回不到疫情期间的峰值水平。但是,疫情对这些企业来说是触发了增长加速的可能性,企业获取了新的客户,有一部分客户也可能留存形成习惯;别的,以补短板为目标的国家重点建设项目或将启动,如数据中心、大数据应用、公共卫生投资等新的基础建设,这些领域后续可能会有持续投资。整体来说,通信、计算机和传媒等行业中的公司受益更加明显。

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